ETF – czym jest i dlaczego warto go kupić?

Inwestowanie w fundusze notowane na giełdzie to sposób długoterminowego pomnażania kapitału, który zyskuje w Polsce coraz większą popularność. Czym w zasadzie jest ETF? Dlaczego warto kupić jednostki uczestnictwa tego typu funduszu? Odpowiedzi na te i inne pytania znajdują się w niniejszym artykule.

Czym jest i jak działa ETF

ETF, czyli Exchange Traded Fund jest funduszem inwestycyjnym notowanym na giełdzie. W efekcie charakteryzuje go wysoka płynność oraz bieżąca wycena, co nie jest spotykane w przypadku tradycyjnych funduszy inwestycyjnych. ETF odróżnia od nich również cel działania — nie stara się on uzyskać możliwie najwyższej stopy zwrotu, ale dąży do wiernego naśladowania konkretnego instrumentu bazowego, na którym się opiera.

Instrumentem bazowym w tym przypadku mogą być między innymi:

• indeksy giełdowe
• koszyki akcji
• surowce
• kryptowaluty

W praktyce ETF składa się z akcji tych samych spółek, które tworzą dany indeks. Zmiana wartości indeksu skutkuje identyczną zmianą wartości ETF-u — mówimy wówczas o replikacji fizycznej. Niektóre fundusze stosują również replikację syntetyczną, wykorzystując instrumenty pochodne, aby odwzorować zachowanie indeksu bez bezpośredniego zakupu wszystkich jego składowych.

Mechanizm kreacji i umarzania jednostek uczestnictwa

Unikalną cechą ETF-ów jest mechanizm kreacji i umarzania jednostek przez autoryzowanych uczestników (authorized participants). Dzięki temu proces ten pozwala utrzymać cenę rynkową funduszu na poziomie zbliżonym do wartości aktywów netto (NAV). Jeśli cena ETF-u na giełdzie odbiega od wartości jego portfela, uczestnicy rynku mogą skorzystać na arbitrażu, co naturalnie koryguje rozbieżności.

W jaki sposób kupić jednostki ETF

Inwestowanie w ETF-y, mimo iż dla wielu osób wydaje się skomplikowane, w rzeczywistości jest bardzo proste i ogólnodostępne. Warunkiem koniecznym do ich zakupu jest wyłącznie posiadanie odpowiedniego rachunku maklerskiego. Otwiera się go u brokera, którego przykładem może być platforma umożliwiająca inwestowanie w ponad 6 400 różnych funduszy ETF.

Wybór brokera — na co zwrócić uwagę

Wybór brokera powinien być świadomy, ponieważ przekłada się on nie tylko na możliwości inwestycyjne, ale także komfort inwestowania i wiele innych kwestii. Warto zwrócić uwagę na:

• wysokość prowizji za transakcje kupna i sprzedaży
• zakres dostępnych funduszy ETF (rynki europejskie, amerykańskie, azjatyckie)
• opłaty za prowadzenie rachunku oraz pobieranie dywidend
• dostępność platformy transakcyjnej (aplikacja mobilna, wersja webowa)
• dodatkowe narzędzia analityczne i edukacyjne

Proces zakupu jednostek uczestnictwa

Po otwarciu rachunku maklerskiego kupno jednostek ETF przebiega analogicznie jak zakup akcji. Inwestor składa zlecenie kupna na wybrany fundusz, podając ticker (symbol giełdowy), liczbę jednostek oraz typ zlecenia (rynkowe, limitowane). Transakcja rozliczana jest w standardowym trybie T+2, czyli dwa dni robocze po jej zawarciu.

Dlaczego warto kupować ETF-y

Rosnąca popularność inwestowania w fundusze ETF wynika przede wszystkim z ich licznych zalet. Dlaczego zatem warto je kupować?

Przewaga indeksów nad aktywnymi strategiami

Przede wszystkim dlatego, że próby pokonania rynku w większości przypadków kończą się fiaskiem, a indeksy z reguły długoterminowo rosną. Badania pokazują, że ponad 80% aktywnie zarządzanych funduszy nie osiąga wyników lepszych niż ich benchmarki po uwzględnieniu kosztów. W związku z tym naśladowanie indeksów jest jak najbardziej godne rozważenia, zwłaszcza dla inwestorów długoterminowych.

Niskie koszty zarządzania

Wykorzystując w tym celu ETF-y można liczyć również na niskie opłaty za zarządzanie funduszem, który podlega pod tzw. zarządzanie pasywne. Typowa opłata TER (Total Expense Ratio) waha się między 0,05% a 0,50% rocznie, podczas gdy tradycyjne fundusze inwestycyjne pobierają często 2–3% opłaty za zarządzanie oraz dodatkowe prowizje od wyników.

Prostota i wygoda inwestowania

Atutem z pewnością jest również fakt, że inwestowanie w ETF-y jest bardzo proste, ponieważ sprowadza się jedynie do wyboru i zakupu konkretnego funduszu. Inwestor nie musi śledzić na bieżąco notowań giełdowych, czy samodzielnie decydować o zmianach w swoim portfelu. Wystarczy regularnie dokupywać jednostki uczestnictwa, aby budować kapitał zgodnie z zasadą uśredniania kosztu zakupu (DCA — Dollar Cost Averaging).

Dywersyfikacja w jednej transakcji

Kupując jednostki jednego funduszu ETF inwestor automatycznie nabywa ekspozycję na dziesiątki, setki, a czasem nawet tysiące różnych instrumentów finansowych. To natychmiastowa dywersyfikacja portfela, która w przypadku samodzielnego zakupu akcji wymagałaby znacznie większego kapitału oraz wielu osobnych transakcji, każda obciążona prowizją.

Transparentność składu portfela

W przeciwieństwie do wielu tradycyjnych funduszy inwestycyjnych, ETF-y publikują skład swojego portfela codziennie lub z niewielkim opóźnieniem. Dzięki temu inwestor wie dokładnie, w co lokuje swoje środki, i może ocenić faktyczne ryzyko inwestycji oraz zgodność z własnymi celami finansowymi.

Elastyczność i płynność

Fundusze ETF można kupować i sprzedawać w trakcie sesji giełdowej po aktualnych cenach rynkowych. To daje inwestorowi swobodę reagowania na zmieniające się warunki rynkowe oraz możliwość realizacji zysków lub ograniczania strat w dowolnym momencie — w przeciwieństwie do tradycyjnych funduszy, gdzie umorzenie jednostek trwa zwykle kilka dni roboczych.

Podsumowując należy stwierdzić, że inwestowanie w ETF-y może być dobrym rozwiązaniem dla każdego, kto szuka długoterminowej inwestycji mającej przynieść stabilny zysk. Kupując tego typu fundusze można przypuszczać, że z dużym prawdopodobieństwem uda się go osiągnąć, pod warunkiem konsekwentnej realizacji strategii i cierpliwości w trzymaniu pozycji przez lata.